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1600亿人民币增量资金将涌入!MSCI如期提升A股纳入因子至15%
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来源:上观新闻 作者:张杨 2019-08-08 09:49
摘要:MSCI指数2019年将分三步将A股的纳入因子从5%提高到20%,此次指数调整是今年计划中的第二步。

北京时间8月8日早晨,MSCI宣布,作为2019年8月季度指数审议的一部分,把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,将在8月27日收盘后生效。

现有的260家中国A股成分股的纳入系数将从10%提高到15%。MSCI中国指数将增加8只中国A股,纳入系数为15%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

这8只A股分别是中国中铁、宁波港、上海建工、西南证券、万华化学、药明康德、韵达股份、张江高科。

此外,MSCI还更新了中国A股中盘证券的名单,这些中盘证券有可能被纳入MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数,这是2019年11月半年度指数审查将实施的权重增加第三步的一部分。

根据此前公布的计划,MSCI指数2019年将分三步将A股的纳入因子从5%提高到20%,此次指数调整是今年计划中的第二步。

招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰分析指出,MSCI如期提升A股纳入因子,这一决定不受近期外围扰动影响,说明MSCI从经济基本面出发进行决策,也进一步印证了中国在全球经济的影响力显著,有必要在指数中予以客观体现,以迎合全球范围内以MSCI指数作为业绩比较基准的近13万亿美元资产管理人的全球资产配置需求。

根据中金公司的测算,此次纳入将使A股在MSCI新兴市场指数中的权重从1.7%提升至2.5%,预计将为A股带来220亿美元(约1600亿人民币)的新增资金。今年11月底将继续提升权重至4.0%,还将带来420亿美元(约2900亿人民币)的新增资金。长期来看,预计外资将继续以每年平均3000亿元以上的速度流入A股。参考韩国和台湾市场的经验,预计外资未来3-5年在A股的成交和自由流通市值持仓占比长期可能达到10%或以上水平,甚至超过公募基金和私募基金,成为市场中最大的单一机构类别。

白海峰表示,由于外资机构投资者代表了养老金、主权基金等长线资金,能够更彻底地践行价值投资理念,因此外资机构投资者比例提升,有助于A股市场形成长期价值投资的主流理念。在这一过程中,MSCI系列指数和相关基金,也值得获得国内投资者的持续关注。相关成分股由于有明显的资金配置效应,也可能会有一定的超额收益,这些因素都有助于MSCI系列产品规模持续增长。

南方基金认为,短期来看增量资金有一定的提振作用,而长期来看是A股扩大对外开放的重要一步。值得注意的是MSCI扩容的步伐相较原先的计划有明显加快,仅在初次纳入一年半之后,纳入因子有望扩大到20%,速度之快远超预期。今年以来A股屡屡收到国际视野的关注,从MSCI加速扩容,到中日ETF互通,再到A股“入富”,无不彰显当下中国A股优质企业的投资价值和成长潜力。

栏目主编:张杨 文字编辑:张杨 题图来源:IC photo 图片编辑:笪曦
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