金融市场丨服务实体经济 沪上金融业创新实践多点突破

当前，我国金融体系正以创新为引领，持续拓展服务实体经济的广度与深度。上海市银行同业公会金融市场专业委员会的成员单位紧扣市场需求与国家战略，在跨境金融、市场互联、绿色转型等多个关键领域，推出一系列务实创新的产品与服务方案。从助力长期资金入市、深化自贸区金融创新，到推动跨市场互联互通、深耕科技绿色普惠金融，一系列扎实举措不仅是金融产品与模式的突破，更是金融服务精准对接实体经济需求、响应国家战略的生动实践，共同展现了上海国际金融中心的功能深化与专业能级。

农业银行上海市分行积极助力

保险资金投资黄金市场

农业银行上海市分行与上海黄金交易所合作长达二十余年，自上金所2002年成立便成为首批存管银行，近年来多次获评优秀存管银行、优秀分支行等全品类荣誉。该行深耕金融要素市场，持续创新金融服务模式，2025年成功助力某头部保险公司首次投资黄金市场，取得抢抓政策机遇、整合全行资源、协同攻坚突破的标杆成果。

2024年6月起，国家金融监督管理总局提出探索保险资金投资上金所黄金合约及相关产品后，该行第一时间响应政策导向，主动对接政策动向，提前布局业务方案。该行紧盯政策细则与试点标准，针对保险机构差异定制多套服务方案，赴头部险企开展多轮路演推介，主动践行大行担当，夯实政策落地基础。

政策正式落地后，该行锁定首批试点机构作为核心服务对象，通过总分行高层互访确定合作基调，组建跨部门攻坚专班，统筹前中后台全链条资源，为保险公司量身打造资金存管、交易支持、系统定制等一体化服务，全方位解决保险公司客户制度搭建、运营清算等实操难题。历经层层遴选，该行于2025年5月成为该保险公司的存管银行，并快速完成托管账户出入金系统改造，8月落地首单自营黄金交易，成功助力某头部保险公司首次进入黄金市场，携手上金所、保险公司共同落实国家战略。

建设银行上海市分行金融市场

创新助力上海国际金融中心建设

为深入贯彻国家“十五五”金融战略部署，立足上海国际金融中心核心区位优势，建设银行上海市分行以业务创新为引擎、协同联动为纽带，在自贸区金融市场跨省联动与债券销售交易领域精准突破，构建特色鲜明的金融市场业务发展新模式，为上海国际金融中心建设注入强劲动能，提供可复制、可推广的实践范本。

在自贸区金融市场交易领域，建设银行上海市分行在总行的统筹指导下，深挖政策红利与价格优势，以“融资+交易”组合模式打造高效跨境金融服务，为“走出去”企业降低资金成本、规避市场风险。通过搭建全国性协同机制，创新货币利率互换、结构性存款等跨境产品，与多家系统内分行紧密联动，将成熟经验复制至长三角、大湾区等重点区域，既让全国外向型企业享受政策便利，也为上海引流优质资源，助力国际金融中心建设。

在债券销售交易领域，建设银行上海市分行组建专业化团队，秉持“客户服务为核心理念，聚焦做市客户覆盖面、提升撮合效率、拓展多元券种三大目标，有效激活市场活跃度。建设银行上海市分行构建跨区域合作长效机制，打破地域壁垒，形成上下贯通、内外协同的发展合力，对外深耕核心客群，建立数百家覆盖银行、保险资管、券商基金等主流金融领域的交易对手，为行业规模化、专业化发展积累宝贵经验，为上海金融市场双向开放贡献建行力量。

汇丰中国落地境内市场首笔以国债

作为保证金的QFI商品期货交易

汇丰银行（中国）有限公司（简称“汇丰中国”）作为合格境外投资者（QFI）托管行，于2025年12月9日成功协助一家境外资管机构完成境内市场首笔以国债作为保证金的QFI商品期货交易。这一业务突破让中国金融市场在制度型开放和跨市场协同方面迈出新一步，展现了上海银行业在服务国家金融战略、提升市场能级方面的专业能力。

互联互通增效，全程服务贴心。本次交易中，汇丰中国为该机构提供了涵盖账户管理、担保品业务申请、国债交存及结算交收的全流程服务。通过与中央国债登记结算有限责任公司、相关商品期货交易所以及期货公司的紧密合作，汇丰中国协助将该机构持有的银行间市场国债作为保证金，成功运用于境内商品期货交易，提升了该机构债券持仓的综合运用效率。

互通新实践，路径可复制。境外投资者首次通过QFI渠道以国债作为商品期货保证金开展交易，是债市与期市基础设施‘互联互通‘的最新实践，为更多境外投资者参与境内商品期货市场提供了可复制的路径。国债作为商品期货保证金，不仅为境外投资者提供了更高效的资金运用渠道，还能通过跨市场协同机制丰富国债资产的运用场景。

基础设施协同，要素聚集发力。该业务成功实施，充分依托完善的金融基础设施体系，包括银行间债券市场、商品期货交易所和中央国债登记结算有限责任公司的协同支持，有力推动人民币国际化与资本市场开放的协同发展。

范式引关注，场景可拓展。该业务模式自落地以来，已受到境外机构投资者的广泛关注。我们预计将有更多境外投资者采用这一创新模式，进一步拓展国债等优质人民币资产的运用场景，实现金融开放红利的持续释放。

广发银行资金营运中心深化

金融市场业务提升实体经济服务质效

广发银行资金营运中心积极践行国家发展战略，持续强化金融服务实体经济的使命担当，聚焦“科技、绿色、普惠”三大重点领域，通过多元化金融市场工具和创新服务模式，全力支持实体经济高质量发展。

在科技金融领域，积极融入债券市场“科技板”建设，成为首批科创政金债承销商和投资者。2025年，广发银行资金营运中心成为首批开展以银行间扩容科创债为押品的债券回购业务交易机构，并落地广发银行首单科技创新债券CDS业务，科创主题债券持仓规模较年初实现倍数级增长，为科技创新产业发展注入强劲动能。

在绿色金融方面，广发银行资金营运中心持续发力，持续加大绿色债券投资力度，运用好绿色票据再贴现等结构性货币政策工具，精准支持绿色项目发展，引导信贷资源向绿色金融倾斜，助力加快经济社会发展全面绿色转型。

在普惠金融领域，深化对客外汇交易服务，积极推广汇率风险中性理念，为企业提供专业化的风险管理方案。2025年11月，广发银行北京分行联合中国出口信用保险公司北京分公司举办“亦企同行，广汇天下”银企交流会，广发银行总行交易银行部和资金营运中心通过跨境金融服务体系、特色结算与融资产品、汇率避险工具及套保策略等产品体系介绍，为“走出去”企业提供全方位金融服务方案。同时，广发银行资金营运中心通过债券投资精准支持小微企业融资与乡村振兴发展，小微、“三农”主题债券投资规模实现显著提升。此外，广发银行资金营运中心上线储蓄国债（电子式）手机银行渠道，进一步提升客户体验，丰富国债交易渠道。

这些务实举措不仅丰富了市场供给，更在服务国家战略、赋能实体经济的过程中，彰显了金融体系的责任担当与专业价值。未来，以创新为驱动、以实效为导向的金融服务，将继续为经济高质量发展注入源源不断的动力。