一家美国新锐银行说倒就倒了。

当地时间3月10日，美国联邦存款保险公司（FDIC）表示，美国硅谷银行因流动性不足和资不抵债，已被加州监管部门关闭，FDIC成为其破产管理人。

国内很多人并不了解这家银行，实际上，这家银行此前在美国科技创投界非常有名，也是美国银行界的新秀，专门服务科创企业，整个业务模式和业绩表现都很出色。

这个之前的“优等生”，怎么就突然关门了呢？原因也很简单，没钱了。

这要从银行的营业模式说起——低价吸引存款，高价放出贷款，赚取利差，这是一个银行基本的业务模型。当然，除了放出贷款，吸取的存款还可以做一些资产配置，比如买债券之类的金融产品来赚钱，只要收益能覆盖存款利息即可。

再回头看硅谷银行，在2020至2021年美联储大放水时代，这家银行从硅谷诸多创业公司那里吸收了不少存款。当时市面上并不缺钱，贷款不大好放，但这一大笔钱躺在银行账户上可不行，于是硅谷银行直接大量买入了美国国债和MBS（抵押贷款证券化），想着靠此获取一些稳定收益，来赚取利差。

简单打个比方，假设企业在硅谷银行的存款利息为1%，而硅谷银行购买的国债利息是2%，那么硅谷银行就从中赚到1%的利差。

这笔买卖看起来还不错，但硅谷银行算错了一点——美联储之后会不断加息。

随着美联储近年来不断加息，相关金融产品利率不断升高，存款、国债的收益率一路上行，那么硅谷银行之前买的低利率国债等，在市场上就不值钱了。

这也很好理解，比如硅谷银行当时买的十年期国债面值100美元，利息接近2%，到期一共能拿到接近102美元。而现在国债利率接近4%，那么之前2%的债券还有人买吗？显然没有，那这种债券只能降价抛售。这下，硅谷银行原来持有的100美元债券，非但没赚钱，反而只能卖到90多元了。

当然，理论上，只要硅谷银行把债券拿在手里一直不卖，就不算亏。而且等着债券到期，总归能赚钱，只是赚不了那么多而已。

可问题就在于，他没法持有到期。因为，从银行把存款取出来的科创企业变多了。

由于美联储不断加息，利率高涨，市面上资金趋稳，风险投资企业募资的成本和难度大幅增加。随着风投机构缩减预算，科创企业获得投融资的难度也加大了，保持资金链稳定，就成了首要问题。之前存在银行里的那些钱，就得拿出来续命了。

但偏偏银行都是杠杆玩家，不会放太多钱在手里。你存1000万美元在我这，我不可能让这笔钱完完整整躺在银行，要么贷出去，要么买资产。于是，越来越多企业前来提款，硅谷银行留在手里的钱不够了，不得不贱卖手中的债券来换钱，这一卖，18亿美元的亏损就实打实了。

亏损又引发了连锁反应，先是资本市场恐慌性抛售，使得硅谷银行股价暴跌。更多存款人开始怀疑，这银行是不是不行了？赶紧把钱取出来。就连硅谷的风投机构，也在建议企业主赶紧把钱取出来。于是乎，挤兑开始。

哪家银行都受不了挤兑。于是硅谷银行倒闭，也就是早晚的事了。

那么，现在这种情况下，硅谷银行的储户们还能拿到钱吗？

FDIC宣布，硅谷银行的官方支票将继续兑现，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日重新开放，受保险的储户到时可以获得存款。FDIC的标准保险是为每家银行的每位储户提供最高25万美元的保险。至于高出25万美元的部分，以及没有保险的储户，就看后续如何处理了。

还有不少人担心，这一风波会不会继续蔓延，成为2008年金融危机那样的大风暴？

这种担心并不多余，因为近期爆雷的不只硅谷银行一家，美国头部加密银行Silvergate也宣布停止营业。同时资本市场金融板块也反应强烈，美国四大银行股暴跌，蒸发了近500亿美元市值。

一位美国银行业研究人士表示，硅谷银行是否会成为第一块多米诺骨牌，目前还有待观察。一方面，硅谷银行的存款方大多是科创企业，而美国几家大型银行拥有更多的个人消费者存款，同时相对于硅谷银行，大银行有更加多元化的投资策略和风控手段。另一方面，硅谷银行体量中等，只要处置得当，保证客户兑付，行业就不大会出现系统性风险，但的确会影响到资本市场的投资者情绪。

值得注意的是，此前，浦发银行和硅谷银行合资，在上海开设了浦发硅谷银行，目标客户同样是科创领域。浦发硅谷银行今晨发表声明称，浦发硅谷银行是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立运营的资产负债表。