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创业板升级首日,有股票涨了近3000%,改革后的创业板带着这些新东西来了
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来源:上观新闻 作者:张杨 2020-08-24 20:20
摘要:同日有4只老股上涨20%。

继设立科创板并试点注册制后,中国资本市场再次迎来历史性时刻。8月24日,随着注册制首批18家企业正式上市,创业板改革并试点注册制顺利落地。当日创业板市场运行平稳,创业板指数收盘上涨1.98%,收报2684.63点,涨幅领跑A股三大股指。

从深圳证券交易所今年6月15日开始接受创业板存量在审企业平移至注册制下审核,到首批18家企业上市,这一过程仅仅用了70天。中国证监会主席易会满在上市仪式上表示,建设优质的创新资本中心是资本市场有关各方的共同使命,证监会将会同交易所加快深化改革,持续创新发展,推进建设高质量的资本市场和世界一流的交易所。

最高涨幅接近3000%

当日,首批18家企业在创业板上表现亮眼。截至收盘,18只新股全部较发行价收获上涨,平均涨幅高达212.37%。涨幅超过100%的个股有10只,涨幅最小的个股也上涨了43.10%。

其中,N康泰和N卡倍亿的涨幅更是遥遥领先于其它个股。N康泰在尾盘10分钟内,股价涨幅从760%一度最高升至2931.50%,股价最高触及308元,但在高位短暂停留后快速回落,不过收盘涨幅仍达到1061%,成为当日18只新股中最高涨幅。数据显示,N康泰在300元的价位成交26手,308元的价位成交仅2手。据此推算,若中签新股的投资者以当日最高价卖出,一签可获利近15万元。但如果投资者在股价最高点时买入,当日的浮亏也会接近62%。

公开资料显示,N康泰主要从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售,公司产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类,发行价10.16元/股,发行市盈率59.74倍。

涨幅位居第二的N卡倍亿收盘报158.45元/股,上涨了743.27%。N卡倍亿主要从事于汽车线缆的研发、生产和销售,主要产品为常规线缆、铝线缆、对绞线缆、屏蔽线缆、新能源线缆等多种汽车线缆产品,发行价为18.79元/股,发行市盈率19.08倍。

最终,18只新股首日成交总额230.03亿元,占创业板总成交额约10%,占沪深两市总成交额约2.6%。业内人士表示,从这一点上看,创业板注册制新股上市并没有对全市场流动性造成显著冲击,符合市场预期。

融资总额200.6亿元

在亮眼首秀的背后,首批18家企业的质地也被市场反复研究。

从财务指标来看,18家企业2019年营收平均值为10.74亿元,净利润平均值为1.67亿元。从行业来看,18家企业的主营业务涵盖了专用设备制造、医药制造、文化艺术、汽车制造、生态保护等多个领域,其中制造业占了大头。从地域来看,来自广东的企业最多,有3家,其次是浙江省、江苏省、安徽省,各有2家。在已提交创业板注册制上市申请的365家企业中,数量最多的省份依次是广东、浙江和江苏。

据统计,18家企业融资总额为200.6亿元。其中,单个企业融资额在2.6至27.2亿元之间,半数企业募集资金超过10亿元,平均值11.2亿元,中位数9.8亿元。

同时,创业板市场化定价机制作用开始显现,18家企业发行市盈率在19.1至59.7倍之间,平均值39.3倍,中位数37.9倍。

市场普遍认为,这18家企业为目标创业板上市的企业“打了个样”,他们的各项指标以及披露信息可以为后来者做一个很好的参考。

4只老股上涨20%

此次创业板改革的一大特色,就是通过增量带动存量改革。随着18家企业一同而来的,是创业板交易制度的改变。

其中最引人注目的,无疑是创业板存量市场涨跌幅的变化。按照规定,在第一只创业板注册制股票上市当天(即8月24日),所有存量的创业板股票涨跌幅由10%变为20%。同时,创业板相关基金竞价交易的涨跌幅限制比例也调整为20%。

截至24日收盘,830只存量创业板股票中,有651只收盘上涨,占比78.43%。其中,坚瑞沃能、中潜股份、田中精机、天山生物4只“老股”上涨20%收获涨停,率先尝到了新制度的甜头。但与此同时,也有两只“老股”的股价跌破了10%。

此前,有部分投资者担心,涨跌幅的放开可能会对创业板的稳定带来影响。中金公司的研报认为,这个影响可能有限。20%的涨跌幅机制在科创板已经平稳运行了一年多的时间,投资者对该机制已经较为熟悉。且从科创板经验来看,开板至今,涨跌幅超过10%的企业日均家数占板块比例仅为4%。预计涨跌幅的放开将有助于小幅提升创业板的成交。

天弘基金基金经理张子法表示,涨跌幅扩大,会提升股票市场的运行效率和市场流动性,资金活跃和流动性的充裕又会带来流动性的溢价,进而可提升创业板整体长期估值水平。放大涨跌幅绝对不是为了短炒,而恰恰是为了抑制短炒和市场操控,新的制度对炒作垃圾股的杀伤力很强,投资者应远离垃圾股。创业板实行注册制和新的退市制度,对投资者的专业知识要求更高,投资者实际上面临的选股风险更大,建议投资者多做长线投资。

改革不会停止

除了涨跌幅调整,改革后的创业板还有不少新制度需要投资者们提前了解。

比如,创业板引入了申报价格范围限制。连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。需要注意的是,超过上述申报价格范围的订单,将暂存于交易主机,此时订单不在行情中显示,也不会撮合成交,待价格波动使该笔订单进入申报价格范围时,会自动参与竞价,成交前投资者可随时撤单。

同时,创业板优化了盘中临时停牌机制。创业板无价格涨跌幅限制的股票,盘中临时停牌的触发阈值为涨跌30%和60%,停牌持续时间为10分钟。在盘中临时停牌期间,投资者可继续申报或撤销申报。复牌时,交易所对已接受的申报进行复牌集合竞价。24日,18只创业板新股中有6只触发了盘中临停,其中N天阳、N康泰、N卡倍亿还触发了两次临停。

此外,创业板新股上市首日即可作为融资融券标的,原规则需要上市交易满三个月。

这样的改革还会继续。证监会有关负责人表示,注册制改革是这一轮资本市场改革的龙头。去年科创板试点注册制实现了注册制破题,积累了增量市场注册制改革经验。今年在创业板改革中首次将增量与存量市场改革同步推进,为全市场注册制改革探索路径、积累经验。下一步,证监会将及时总结评估科创板、创业板试点经验,统筹研究制定其他板块推行注册制的方案,做好全市场注册制改革的准备,分阶段稳步实现注册制改革目标。

与科创板携手共进

未来,创业板和科创板如何找准各自定位,办出各自特色,是市场各方关心的问题。

在定位上,证监会此前已经明确,改革后的创业板主要服务成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,突出硬科技特色,发挥好示范作用。

一位沪上券商投行人士指出,二者的区别在于,创业板突出传统产业与“新”的深度融合,而科创板则更加突出科技创新的“硬”。从两个板块上市公司的生命周期来看,科创板覆盖的企业周期要比创业板更偏早期一些。也正因为如此,科创板企业的爆发能力可能更强,而创业板企业相对稳定,适合不同类型的投资者。

“注册制实施,会激发大量中国优质企业上市融资的热情。”上述投行人士认为,此次创业板一系列改革借鉴了科创板的经验,而科创板作为资本市场改革的“试验田”,接下去必将会继续闯出一条新路,为存量市场的改革不断开拓创新。创业板和科创板这两个市场虽然存在适度竞争的关系,但更多的是携手向前,共同推进中国资本市场的成熟发展。


图片编辑:邵竞
本文图片来源:新华社
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